华安证券：予以新华医疗买入评级
发布日期：2024-11-06 05:12 点击次数：130
华安证券股份有限公司谭国超,钱琨近期对新华医疗进行征询并发布了征询敷陈《三季度稳当预期，看好建树更新落地获益》，本敷陈对新华医疗给出买入评级，面前股价为17.38元。
新华医疗(600587) 主要不雅点： 事件： 2024年10月30日，公司发布2024年三季报事迹。敷陈期内，公司杀青生意收入74.23亿元（同比+1.45%），归母净利润6.17亿元（同比+6.63%），扣非净利润6.07亿元（同比+9.36%）；单三季度，公司杀青生意收入22.37亿元（同比-0.32%），归母净利润1.33亿元（同比+10.65%），扣非净利润1.33亿元（同比-7.10%）。 点评： 聚焦“医疗器械+制药装备”，前三季度控费广泛 公司络续坚握“调结构、强主业、提效益、防风险”的发展方针，聚焦主业，长入上风重心发展医疗器械和制药装备。舍弃2024年10月30日，公司年内算计获批二类/三类医疗器械注册证10余个，其中包括可经受外科缝线、X射线算计机体层照相建树、荧光内窥镜寒光源、复合疝修补补片等高端建树及高值耗材产物，标明公司强项聚焦主业的发展念念路不变。2024Q1-3公司销售毛利率/销售净利率督察26.31%/8.54%，同比变化-1.37pct/0.26pct；毛利率下跌主要系公司制药装备板块行业承压及毛利率下跌所致，净利率训诲主要系公司落实降本增效次第。 看好医疗建树更新落地带来增收放利预期 2024年3月，国务院印发《鼓舞大限制建树更新和顿然品以旧换新行径有利象打算》（简称《行径有利象打算》），随后各地不时制定发布具体奉行有利象打算。咱们以为，跟着2023年医疗反腐重叠2024年《行径有利象打算》下造成的“采购不雅望”，国内公立医疗机构积压了巨额未知足的采购需求亟待开释。咱们以为跟着9月以来采购需求回暖，公司的放疗及影像建树（医用电子直线加快器、大孔径螺旋CT、数字化X射线影像系统）将直经受益于医疗建树更新计谋落地，看好公司24Q4/25Q1增收和放利预期。 投资提议：督察“买入”评级 咱们展望公司2024-2026年生意收入有望诀别杀青106/113/120亿元（调遣前110/120/130亿元），同比增长5.4%/7.1%/6.4%；归母净利润诀别杀青7.7/8.6/9.5亿元（调遣前8.3/10.5/12.7亿元），同比增长 17.5%/12.4%/9.7%；对应EPS为1.27/1.42/1.56元；对应PE倍数为14/12/11X。督察“买入”评级。 风险领导 采购计谋带来的波动，建树更新不足预期，制药装备行业竞争加重。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据算计，海通证券余文心征询员团队对该股征询较为深远，近三年预测准确度均值为75.93%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.18亿，凭证现价换算的预测PE为9.86。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增握评级2家；已往90天内机构认识均价为25.0。
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