IPO鹰眼预警｜佳能科技上市触发26条风险预警 第一创业证券承销保荐有限牵累公司为保荐机构
发布日期：2024-11-07 18:37 点击次数：180
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新浪财经上市公司接头院|财报鹰眼预警
2024年11月4日，山东佳能科技股份有限公司（以下简称“佳能科技”）拟野心刊行上市。
佳能科技本次公设备行股票数目不卓绝2910.00万股，拟召募资金为2.48亿元，其中保荐机构为第一创业证券承销保荐有限牵累公司，审计机构为容诚司帐师事务所(罕见正常结伙)。
招股书露出，佳能科技的主要财务场合如下：
证据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，佳能科技仍是触发26条财务风险预警场合。
一、事迹情状
陈诉期内，公司生意收入别离为2.42亿元、2.47亿元、2.86亿元，同比变动1.89%、16.04%；净利润别离为705.87万元、2308.54万元、5725.29万元，同比变动227.05%、148.00%；谋略行径净现款流别离为-2872.30万元、-921.76万元、2201.86万元，同比变动67.91%、338.88%；毛利率别离为26.27%、34.42%、47.44%；净利率别离为2.92%、9.36%、20.00%。
在谋略端，咱们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质地、盈利质地、中枢竞争力等不同维度进行判断，其中枢需要关怀的风险点如下：
在成长性上，需要关怀：
营回应合增长率为个位数。近三期圆善司帐年度内，公司生意收入别离为2.4亿元、2.5亿元、2.9亿元，复合增长率为8.74%。
在收入质地上，需要关怀：
收入与成本变动不匹配。近一期圆善司帐年度内，公司生意收入同比增长16.04%，生意成本同比下跌7%。
应收账款增速高于生意收入增速。近一期圆善司帐年度内，公司应收账款较期初增长24.89%，生意收入同比增长16.04%。
应收与营收比值捏续增长。近三期圆善司帐年度内，公司应收账款与生意收入比值别离为42.24%、48.43%、52.13%。
应收与营收比值高于行业均值。近一期圆善司帐年度内，公司应收账款与生意收入比值为52.13%，高于行业均值34.73%
收现比捏续低于1。近三期圆善司帐年度内，公司销售商品提供劳务收到的现款与生意收入的比值别离为0.69、0.75、0.72。
在盈利质地上，需要关怀：
毛利率与行业趋势背离。近三期圆善司帐年度内，公司毛利率别离为26.27%、34.42%、47.44%，而行业均值别离为31.81%、30.88%、31.06%。
毛利率大幅高涨。近三期圆善司帐年度内，公司毛利率别离为26.27%、34.42%、47.44%，最近两期同比变动别离为31.01%、37.84%。
毛利率增长存货盘活率却下跌。近一期圆善司帐年度内，公司销售毛利率为47.44%同比变动37.84%，存货盘活率为2.91次同比变动-33.81%。
毛利率走势与存货盘活率背离。近三期圆善司帐年度内，公司销售毛利率别离为26.27%、34.42%、47.44%，捏续增长；存货盘活率别离为6.04次、4.4次、2.91次，捏续下跌。
毛利率增长应收账款盘活率却下跌。近一期圆善司帐年度内，公司销售毛利率为47.44%同比变动37.84%，应收账款盘活率为2.13次同比变动-4.24%。
毛利率走势与应收账款盘活率背离。近三期圆善司帐年度内，公司销售毛利率别离为26.27%、34.42%、47.44%，捏续增长；应收账款盘活率别离为2.27次、2.22次、2.13次，捏续下跌。
毛利率高于行业均值而应收账款盘活率却低于行业均值。近一期圆善司帐年度内，公司毛利率为47.44%高于行业均值31.06%，应收账款盘活率为2.13次低于行业均值4.73次。
研发用度收入占比低于5%。近一期圆善司帐年度内，公司研发用度占生意收入之比为4.79%。
销售用度收入占比超研发。近一期圆善司帐年度内，公司研发用度/生意收入为4.79%，销售用度/生意收入为5.6%。
净现比低于1。近一期圆善司帐年度内，公司谋略行径净现款流与净利润比值为0.38低于1。
二、财富质地及抗风险能力
陈诉期内，流动财富别离为2.07亿元、2.52亿元、3.31亿元，占总财富之比别离为59.76%、64.03%、66.99%；非流动财富别离为1.40亿元、1.41亿元、1.63亿元，占总财富之比别离为40.24%、35.97%、33.01%；总财富别离为3.47亿元、3.93亿元、4.94亿元。
陈诉期内，公司在财富欠债率别离为66.70%、35.92%、38.02%；流动比率别离为0.97、1.95、1.80。其中，最近一期圆善司帐年度内，应收账款占总财富之比为30.21%、存货占总财富之比为13.65%，固定财富占总财富之比为15.57%，有息欠债占总欠债之比为31.51%。
在财富及资金端，咱们主要基于财务分析，对公司的财富质地、资金安全、公司抗风险能力等进行判断，其中枢需要关怀的风险点如下：
在财富质地上，需要关怀：
应收账款盘活率捏续下跌。近三期圆善司帐年度内，公司应收账款盘活率别离为2.27，2.22，2.13，捏续下跌。
应收账款盘活率低于行业均值。近一期圆善司帐年度内，公司应收账款盘活率2.13低于行业均值4.73。
存货盘活率捏续下跌。近三期圆善司帐年度内，公司存货盘活率别离为6.04，4.4，2.91，捏续下跌。
总财富盘活率捏续下跌。近三期圆善司帐年度内，公司总财富盘活率别离为0.78，0.67，0.65，捏续下跌。
应收类财富大于应酬类欠债。近一期圆善司帐年度内，公司的应酬单据、应酬账款、预收账款等谋略性欠债累计为0.5亿元，应收单据、应收账款、预支账款等谋略性财富累加为1.9亿元，公司产业链言语权或待加强。
预支账款增速高于生意成本增速。近一期圆善司帐年度内，公司预支账款较期初增长2.97%，生意成本同比增长-7%。
应收单据占比拟大。近一期圆善司帐年度内，公司应收单据/流动财富比值为11.46%。
在建工程变动较大。近一期圆善司帐年度内，公司在建工程为0.2亿元，较期初增长644.11%。
在抗风险能力上，需要关怀：
财富欠债水平高于同业。近一期圆善司帐年度内，公司财富欠债率为38.02%，高于行业均值33.9%。
白叟性支拨捏续高于谋略行径净现款流入。近三期圆善司帐年度内，公司购建固定财富、无形财富和其他永恒财富支付的现款别离为0.1亿元、879.6万元、0.3亿元，公司谋略行径净现款流别离-0.3亿元、-921.8万元、0.2亿元。
三、召募资金情况
佳能科技本次公设备行股票数目不卓绝2910.00万股，拟召募资金为2.48亿元，其中7287.79万元用于工业减震阻尼安全系统安装智能制造模式，5701.42万元用于节能环保传热诞生制造模式，4295.29万元用于研发中心模式，7500.00万元用于补充流动资金。
佳能科技主生意务为：管谈支吊架以及换热器等压力容器的研发、分娩和销售。
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