前瞻半导体三季报：10家公司事迹预增，细分畛域挑战犹在
发布日期：2024-10-30 08:48 点击次数：168
（原标题：前瞻半导体三季报：10家公司事迹预增，细分畛域挑战犹在）
21世纪经济报谈记者张赛男 实习生殷新宇 上海报谈 A股半导体公司三季度收货单陆续出炉，行业复苏仍在进行中。
Wind数据夸耀，戒指10月17日，A股半导体板块已有14家上市公司线路了2024年前三季度事迹预报。其中，炬芯科技（688049.SH）、泰凌微（688591.SH）、晶晨股份（688099.SH）等10家公司事迹预增，全志科技（300458.SZ）与念念特威（688213.SH）两家公司散伙扭亏，但仍有芯联集成（688469.SH）、芯原股份（688521.SH）两家续亏。
自本年级首以来，半导体行业渐渐解脱“行业隆冬”，呈现出回暖态势。在本轮市集行情中，半导体亦然领衔板块，Wind半导体指数自9月底以来强势高涨，并快速创一年内新高。
不外，值得调遣的是，半导体板块多有轰动，这反应出市集对半导体细分畛域的预期有所不合。而从现时公布三季报预报的公司来看，事迹分化仍然存在。
浙商证券电子行业首席分析蒋高振在10月16日剿袭21世纪经济报谈记者采访时示意，“现时半导体指数的高涨，背后障翳了两层风趣，一是市集对本年下半年到来岁半导体景气度拐点的判断，在不同细分畛域不雅点有所不合。二是半导体指数包含了有代表性的科技公司，与国度主张的发展新质坐褥力的产业标的是一致的。”
事迹合座向好从前三季度增长幅度来看，现在共有8家半导体公司的净利润增幅卓越100%，散伙翻倍增长。其中，全志科技以净利润781.09%~858.93%的增幅居于首位，该公司上年同时赔本2056万元，本年盈利约1.4亿元~1.56亿元。记者提防到，全志科技在2023年一季度赔本，是近5年来同时初度赔本。2023年底净利润回正，本年以来，盈利情况进一步好转，妥贴半导体行业合座复苏趋势。
紧随后来的是晶书籍成（688249.SH），前三季度散伙净利润约2.7亿元~3亿元，同比增长744.01%~837.79%。韦尔股份以515.35%~569.64%的增幅排在现时第三位，散伙净利润约22.57亿元~24.67亿元。
事迹复苏均与下贱需求回暖有关。全志科技提到，公司把抓下贱市集需求回暖的契机，积极拓展各居品线业务，出货量普及使得营业收入同比增长约50%，营业收入的增长带动了净利润的增长。韦尔股份也示意，市集需求不时复苏，公司在高端智高东谈主机市集的居品导入及汽车市集自动驾驶应用的不时浸透，营业收入和毛利率散伙了权贵增长。
动作晶圆代工企业，晶书籍成的事迹冷暖更直不雅地反应市集变化。公司示意，自本年3月起产能不时处于满载气象，并于本年6月起对部分居品代工价钱进行挽回，助益公司营业收入和居品毛利水慎重步普及。与之对应的是，自本年以来，公司营收和净利增速均回正。
不外需要强调的是，上年同时基数较低亦然本期事迹办法高潮的成分之一。21世纪经济报谈记者提防到，全志科技、晶书籍成、晶晨股份本年前三季度净利润并未回到2022年同时水平。尤其是晶书籍成，2022年前三季度净利润高达33.77亿元，固然现时事迹大幅回升，但离岑岭期仍有较大差距。
此前21世纪经济报谈记者在分析半导体板块半年报时指出，现时行业回暖并不是一种爆发式增长，而是一种“弱复苏”，有公司在三季报分析中延续这种判断。
捷捷微电（300623.SZ）前三季度预测散伙净利润约3.14亿元~3.56亿元，同比增长120.0%~150.0%，公司分析示意，“半导体行业温文复苏”“下贱市集应用畛域需求的徐徐回暖、居品结构升级和客户需求增长”，在这些成分影响下，前三季度公司空洞产能有所提高，散伙了事迹增长。
分化和挑战尽管A股半导体公司前三季度事迹合座阐述乐不雅，但不难发现，仍然有公司处于赔本气象。芯原股份预测第三季度净利润约赔本1.11亿元，同比收窄4538.25万元；芯联集成前三季度净利润赔本6.84亿元，同比赔本也有所收窄。
芯原股份主营半导体IP业务，关于事迹阐述，公司阐述称，由于独到的生意气象，即无居品库存的风险，无应用畛域的畛域，以及逆产业周期的属性，第二季度事迹较第一季度权贵改善，第三季度保持策划改善的趋势，单季度营业收入同环比均散伙增长。在近日的投资者调研中，公司进一步解读了事迹转好的推能源，称主若是AIGC应用和汽车电子畛域需求的增长。
需要指出的是，固然芯原股份单季度赔本收窄，但加上上半年赔本额，芯原股份前三季度净利润赔本额接近4亿元，较上年同时（-1.342亿元）的赔本在扩大。
芯联集成是晶圆代工企业，前三季度仍为赔本气象，但事迹有转好迹象。前三季度散伙营业收入增长18.68%，净利润赔本幅度下落约49.73%。公司分解，受益于新能源车及耗尽市集的回暖，公司产能期骗率稳当普及，营业收入快速上升，单季度同比、环比均呈现较高增长。
聚首上半年两家晶圆代工龙头的阐述：中芯海外（688981.SH）上半年增收不增利，华虹公司（688347.SH）上半年营收和净利润双降，半导体行业靠近的挑战犹在。
从下贱应用来看，举例在工业畛域，市集东谈主士觉得需求会相对保守。芯谋接头盘问业务部门接头总监严波在采访中坦言，“现在这块已经偏向于一些制造型的传统工业，短期内工业芯片的需求反弹或还不成达到一个相比想象的气象。比如在一些机械型工场，其对基础算力的嘱托还在相比保守的气象。”
蒋高振也指出，“从改动角度看，工业畛域不像耗尽电子或汽车电子相通每年有一轮大的产业周期的本事改良，是以不时咱们抵耗尽电子和汽车电子的周期复苏和成长节律的把抓会更准确一些，而工业更多的是奴婢合座宏不雅经济的周期波动。”
总的来看，不管是市集已经计策层面，半导体行业朝上的趋势是证实的。天风证券指出，专家半导体销售额8月同比增长20.6%，四季度新神秘集发布有望让半导体需求旺季很旺。不外，也要凭证细分产业链局面作不同的分析。
严波指出，从晶圆制造的带动作用来看，如果产能开垦顺利鞭策，对装备、材料、零部件的市集需求会相比大的。此外，在一些替代相比蹙迫的局面，如芯片盘算EDA软件等局面值得调遣。
蒋高振觉得，往日国内半导体主要发力的标的已经在全面的自主可控，一个是围绕东谈主工智能的国产算力产业链开垦，一个是围绕开垦材料零部件的国产化。“在可见的科技产业周期内，半导体的产业计策援手力度会不时强化，这亦然咱们连接看好科创、科技股的原因。”
