诺安股市点评：热心国际事件对市集风险偏好的影响
发布日期：2024-11-06 01:29 点击次数：189
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起首：诺安快乐狮
2024年10月第5周5个交游日市集风险偏好略有下降，日均成交额20885亿元。除中证500外，各主要指数均有不同进度调节，上证指数、沪深300和万得全A永别下落0.84%、1.68%和0.91%。创业板指、中证1000和科创50永别回调5.14%、0.75%和5.19%。中信一级行业分类中，房地产板块高涨6.20%，市集对改日计策预期握续改善，受此影响，商贸零卖和建材板块永别高涨4.31%和1.89%。钢铁板块在中钢协提议加速产能惩办和联接重组的配景下高涨4.44%。受市集风险偏好下降影响，本周电子、传媒、电力开辟及新动力、通讯、医药和国防军工板块永别下落2.11%、2.57%、2.70%、2.86%、2.87%和3.14%。
好意思国10月新增非农做事1.2万东谈主，低于彭博一致预期的10万东谈主；安静率4.1%，握平于前值与预期；小时工资增速环比0.4%，高于预期的0.3%，显露总体需求并未“垮塌”。10月新增非农做事权贵不足预期，各个行业无数回落，主要可能来自飓风、歇工对做事数据的一次性冲击，跟着扰动消退，展望11月非农做事或有彰着改善。展望联储不会对这一数据作念出过度反应，或将按照此前率领年内降息2次、每次25bp，相干于数据“偏离共鸣”的进度而言，市集反应并不剧烈，可能是由于市集和联储齐更热心好意思国大选的效果。
国内10月制造业PMI较9月的49.8%进一步上行至50.1%，高于市集一致预期的50%，继本年4月以来重回彭胀区间，非制造业商务看成指数亦小幅上行至50.2%。一方面，跟着9月24日以来国内稳增长计策发力，鼓吹内需握续建树，10月制造业PMI中坐蓐及新订单指数均无间上行态势，价钱缱绻大幅回升。坐蓐端，10月制造业PMI坐蓐指数较9月上行0.8个百分点至52%、而采购量分项指数较9月回升1.7个百分点至49.3%；10月坐蓐缱绻看成预期指数较9月的52%回升2个百分点，主要反应近期稳增长计策落地。需求端，10月新订单指数举座有所改善、新兴行业和传统行业仍在分化；新出口订单指数旯旮回落，显露外需增长环比无间放缓态势，或体现9月24日以来稳增长“组合拳”落地、表里需增长动能有所转化。10月PMI原材料价钱指数和出厂价钱均较9月大幅上行、高卑劣价钱分化趋势仍在无间。10月原材料购进价钱指数较9月回升8.3个百分点至53.4%，出厂价钱指数较9月回升5.9个百分点至49.9%，但两者价差较9月的1.1个百分点走阔至3.5个百分点，或显露企业利润仍在承压。
往前看，9月广义财政支拨彰着提速，增长预期有所提振，近期发改委及财政部发布会均强调有信心已毕全年5%傍边的经济增长标的，四季度内需改善有望提振举座经济增长。咱们重申，财政支拨增速是否卓绝边幅GDP增速是判断财政是否有用宽松的迫切依据，同期包括货币计策在内的地产宽松计策能否有用表现地产价钱预期亦然影响企业及住户预期改善的迫切要素。
要点热心：1）AI、科技；2）国产替代及顺周期板块。
后续追踪：1）地产、基建、破钞数据、价钱指数数据；2）国际经济数据和金融风险；3）中好意思科技摩擦变化。
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背负裁剪：王旭