民生证券：赐与海力风电买入评级
发布日期：2024-11-06 05:50 点击次数：162
民生证券股份有限公司邓永康,王一如,李孝鹏,朱碧野近期对海力风电进行商议并发布了商议阐扬《2024年三季报点评：订单储备裕如，减值影响当期利润》，本阐扬对海力风电给出买入评级，现时股价为66.99元。
海力风电(301155) 事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季报：前三季度公司结束买卖收入10.61亿元，同比着落31.76%；结束归母净利润0.87亿元，同比增长33.44%；结束扣非净利润0.80亿元，同比增长68.26%。 单季度来看，公司2024Q3结束买卖收入6.99亿元，同比增长35.40%、环比增长194.29%；归母净利润亏空2082.91万元，上年同期净亏空6986.74万元，亏空收窄；扣非归母净利润亏空2171.42万元，上年同期净亏空7030.36万元。公司24Q3计提钞票减值损失5347.8万元（主要为条约钞票减值损失）；24Q3冲复书用减值893万元，前三季度共计冲复书用减值约1.13亿元；24Q3公司毛利率约8.15%，同比+1.58pcts、环比+7.93pcts。 此外，公司阐扬期末存货约16.91亿元，较上年期末增长94.94%，主要系销售备货增多所致；条约欠债约3.19亿元，较上年期末增长340.72%，主要系条约预收款增多所致。 产能发射北东南部商场，海风疆城不停完善。笔据公司半年报，现在公司领有海力海上、海力装备、海恒设备、海力风能、山东东营、威海乳山等多个分娩基地；同期，江苏启东基地一期也有望在年内投产；江苏滨海基地、海南基地、广东湛江基地亦在筹办开发当中。此外，近期公司初度进入了德国汉堡风能展，塌实鞭策国际商场布局。 投资提议：咱们展望公司2024-2026年营收区分为15.48/51.18/60.75亿元，增速为-8%/231%/19%；归母净利润区分为1.35/8.08/9.99亿元，增速为254%/497%/24%，对应24-26年PE为106x/18x/14x。探讨到海风行业需求预期回暖、公司量利弹性可不雅，保管“保举”评级。 风险提醒：卑鄙需求不足预期；原材料价钱握续高位；减值计提无法冲回。
本站数据中心笔据近三年发布的研报数据辩论，财通证券张一弛商议员团队对该股商议较为深刻，近三年预测准确度均值为77.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.36亿，笔据现价换算的预测PE为17.16。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增握评级1家；曩昔90天内机构筹办均价为70.99。
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